ผลงานทางวิชาการ

อาจารย์จิตรลดา วิวัฒน์เจริญวงศ์
อาจารย์ประจำ คณะบัญชี มหาวิทยาลัยศรีปทุม

5 ประเภทความเสี่ยงในการลงทุน
 

          การลงทุนจะต้องมีภาวะความไม่แน่นอนของการเกิดผลตอบแทนที่พึงได้รับเสมอ หากแต่จะมากน้อยแตกต่างกันตามแต่กรณี ดังนั้น ผู้ลงทุนจึงควรทราบและเรียนรู้สาระสำคัญของความเสี่ยงเพื่อประกอบการกำหนดกลยุทธ์และบริหารเงินลงทุนให้เกิดประสิทธิผลสูงสุด 

          1. ความเสี่ยงทางธุรกิจ (Business Risk) ที่วัดได้จากค่าสัมประสิทธิ์ความแปรปรวนของผลกำไรจากการดำเนินงาน อันเป็นผลเนื่องมาจากความไหวตัวหรือความแปรปรวนของยอดขาย และการใช้ประโยชน์หรือประสิทธิผลของการใช้ต้นทุนประจำของธุรกิจนั้น

          2. ความเสี่ยงทางการเงิน (Financial Risk) เกิดจากการบริหารจัดการการเงินรวมทั้งความเสี่ยงต่อการล้มเหลวในการดำเนินงานเนื่องมาจากภาระของธุรกิจโดยรวม ซึ่งหากเกิดจากวัฏจักรธุรกิจก็จะเป็นความไม่แน่นอนที่ผู้ลงทุนไม่อาจหลีกเลี่ยงได้

          3. ความเสี่ยงเกี่ยวกับโครงสร้างเงินทุน (Financial Structure Risk) กรณีนี้มักเกิดจากการจัดหาเงินทุนของธุรกิจหรือการจัดโครงสร้างของเงินทุนเพื่อการดำเนินงาน อันอาจประเมินได้จากการพิจารณาอัตราส่วนหนี้สินต่อเงินทุนส่วนของเจ้าของ หากกิจการก่อหนี้เป็นสัดส่วนที่สูงมากก็จะมีผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ

          4. ความเสี่ยงของอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Risk) เป็นความเสี่ยงที่มีผลมาจากการเปลี่ยนแปลงของระดับอัตราดอกเบี้ยในตลาด

          5. ความเสี่ยงจากอำนาจซื้อ (Purchasing Power Risk) เป็นกรณีความไม่แน่นอนของผลตอบแทนจากการดำเนินงานของธุรกิจนั้น ซึ่งจะมีผลกระทบต่อนักลงทุนที่ต้องการลดระดับความเสี่ยงลงโดยการกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเภทหรือต่างธุรกิจ